| Study programme competencies |
| Code | Study programme competences |
| A2 | CE2 - Auditar unha organización e deseñar planes de consulta (por exemplo lexislación impositiva, inversións, estudo de casos, proxecto de traballo). |
| A3 | CE3 - Comprender detalles do funcionamento empresarial, tamaño de empresas, rexións xeográficas, sectores empresariais, vinculación con coñecemento e teorías básicas. |
| A6 | CE6 - Comprender os principios da enxeñaría e vinculalos co coñecemento empresarial. |
| A7 | CE7 - Comprender os principios da lei e vinculalos co coñecemento de negocios e xestión. |
| A18 | CE18 - Identificar as características dunha organización. |
| A21 | CE21 - Identificar e utilizar as ferramentas adecuadas de matemáticas e estatística. |
| A23 | CE23 - Uso de instrumentos para a análise de entornos empresariais. |
| B3 | CB3 - Que os estudantes teñan a capacidade de reunir e interpretar datos relevantes (normalmente dentro da súa área de estudo) para emitir xuízos que inclúan unha reflexión sobre temas relevantes de índole social, científica ou ética. |
| B7 | CG2 - Que os estudantes posúan unha elevada capacitación metodolóxica de xestión e tratamento da información que lles proporcione vantaxes competitivas, non só no seu labor profesional, senón nunha sociedade global en permanente transformación. Para iso, o Grao debe estar dotado dun axeitado nivel de interdisciplinariedade, transversalidad e integración nas súas materias. |
| C6 | CT6 - Valorar criticamente o coñecemento, a tecnoloxía e a información dispoñible para resolver os problemas cos que deben enfrontarse. |
| Learning aims | |||
| Learning outcomes | Study programme competences | ||
| En general conocer el funcionamiento de los distintos mercados financieros nacionales e internacionales. Asimismo el el sistema de formacion de precios de los productos financieros y la reglamentación básica. Se hace enfasis en la relación entre las variables macroeconómicas y el comportamiento de los mercados globales | A2 A3 A6 |
B3 B7 |
C6 |
| Comprender la estructura de los mercados financieros, su regulación y evolución, desde una perspectica económica. | A7 A18 A21 A23 |
B3 B7 |
C6 |
| Comprender las interrelaciones económicas que influyen en la valoración de los activos financieros de toda índole. Conocer los mecanismos que desencadenan las tormentas financieras. | A2 A6 A21 |
B3 B7 |
C6 |
| Contents |
| Topic | Sub-topic |
| 1. INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS 2. ORGANIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 3. MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS EN ESPAÑA 4. MERCADO MONETARIO 5. MERCADOS DE RENTA FIJA 6. OPCIONES Y FUTUROS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA APLICACIÓN PRACTICA 7. MERCADO DE RENTA VARIABLE 8. FONDOS DE INVERSIÓN 9. GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 10. NUEVOS CONTENIDOS DE CERTIFICACIÓN CNMV |
1. INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS 1.1. Sujetos de los mercados financieros 1.2. Agentes económicos 1.3. Activos financieros 1.3.1.1. Definición 1.3.1.2. Características 1.4. Intermediarios o mediadores 1.4.1.1. Definición 1.4.1.2. Funciones 1.5. Mercados financieros: Concepto y clasificación 1.6. Concepto 1.7. Mecanismo de fijación de precios 1.8. Clasificación 1.9. Características 1.10. Ámbito de aplicación 1.11. Sistema financiero español 2. ORGANIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 2.1. Sistemas de contratación 2.2. M. Descentralizado 2.3. M. Centralizado: Continuos y Discretos 2.4. M. Cerrados 2.5. Sistema de Compensación y Liquidación 2.6. Seguridad 2.7. Agilidad 2.8. Economía 3. MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS EN ESPAÑA 3.1. Antecedentes: Política monetaria, déficit público, mercado bursátil 3.2. Características históricas 3.3. Reformas Sistema Financiero Español 3.4. Política Monetaria 3.5. Agregados Monetarios 3.6. Mecanismos 3.7. Mercado Monetario 3.8. Características 4. MERCADO MONETARIO 4.1. Características de sus títulos 4.2. Razones de su desarrollo 4.3. Sistema telefónico del Mercado de Dinero (STMD) 4.4. Surgimiento 4.5. Funciones 4.6. Submercados del Mercado Monetario 4.7. M. Interbancario 4.7.1.1. Definición 4.7.1.2. Papel del BE 4.7.1.3. Características 4.7.1.4. Partes que intervienen 4.7.1.5. Submercados 4.8. M. Monetario General 5. MERCADOS DE RENTA FIJA 5.1. Cotización de un bono 5.2. Componentes de la renta fija 5.3. Empréstitos 5.4. Bonos 5.5. Duración de los títulos de renta fija 6. OPCIONES Y FUTUROS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA Aplicacion practica 6.1. Futuros 6.1.1. Definición 6.1.2. Utilidades 6.1.3. Estrategia de cobertura 6.1.3.1.1. Short Hedging 6.1.3.1.2. Long Hedging 6.1.4. Problemas 6.2. Opciones 6.2.1. Clasificación 6.2.2. Operativa 6.2.3. Precio de la Prima 6.2.4. Productos sintéticos 7. MERCADO DE RENTA VARIABLE 7.1. Concepto 7.2. Métodos de análisis 7.3. A. Fundamental 7.4. A. Técnico 7.5. A.Econométrico 7.6. Teorias de inversión: aplicabilidad y critica 7.6.1. C.A.P.M. 7.6.2. A.P.T. 7.6.3. Teoría de la inversión anómala 7.6.4. Efectos estacionales 7.6.5. Combinación de Tributos 7.6.6. Factores representativos 7.6.7. Críticas a las teorías de análisis 7.6.8. Modigliani y Miller 8. FONDOS DE INVERSIÓN 8.1. Definición y tipológia 8.2. Historia 8.3. Cambios legales y marco europeo de invesión 8.4. Clasificación 8.5. Metodologias de gestópn de carteras de Fondos 8.6. Efecto fiscal 8.7. Nuevos fondos después de la Gran recesión 2007-2010.La industria de los fondos de inversión. 9. GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 9.1. Definición globalización / integración 9.2. Evolución histórica 9.3. Evidencias de la integración 9.4. Goldstein:FMI 9.5. Teoría de la escalera integradora 9.6. Problemas de integración 9.7. Modelos de integración 9.8. Mecanismos de interrelación 9.9. Conclusión del proceso integrador 10.. NUEVOS CONTENIDOS DE CERTIFICACIÓN CNMV 10.1 Riesgos, características y aspectos esenciales de los productos de inversión. Implicaciones fiscales. Productos mas complejos, ampliación de riesgos. 10.2 Costes y gastos totales del producto financiero y del asesoramiento o servicios. 10.3 test de idoneidad y directrices 10.4 Adecuación de los productos ofrecidos y la información del cliente actual y futura 10.5 Mercados y fijación de precios de los diferentes activos 10.6 relación entre las cifras económicas regionales, nacionales o globales y el valor de los productos de inversión. 10.7 productos y su relación entre los resultados pasados y los rendimientos esperados futuros. 10.8 Documentos necesarios para la inversión. Folletos y estados financieros 10.9 Estructuras de mercado. Plataformas de negociación. Mercados secundarios. 10.10 Fundamentos de la gestión de carteras de inversión y características de la diversificación |
| Planning | ||||
| Methodologies / tests | Competencies | Ordinary class hours | Student’s personal work hours | Total hours |
| Directed discussion | A2 A3 A6 | 18 | 18 | 36 |
| Objective test | A7 A18 A21 | 3 | 27 | 30 |
| Guest lecture / keynote speech | A23 B3 B7 | 20 | 40 | 60 |
| Supervised projects | C6 | 3 | 3 | 6 |
| ICT practicals | B7 C6 | 3 | 3 | 6 |
| Case study | A7 A18 B3 | 3 | 6 | 9 |
| Personalized attention | 3 | 0 | 3 | |
| (*)The information in the planning table is for guidance only and does not take into account the heterogeneity of the students. | ||||
| Methodologies |
| Methodologies | Description |
| Directed discussion | Discusión de casos reales de comportamiento de los mercados de renta fija y variable |
| Objective test | Puntuará un maximo de 7 puntos en la nota final. Es preciso obtener un minimo de 3 puntos en ella para apobar. |
| Guest lecture / keynote speech | Referencia directa a casos reales y comportamiento de los mercados. Se exige presencia de un 80% de las sesiones para aprobar la materia. |
| Supervised projects | Trabajos en grupo sobre elementos del temario. con presentación final |
| ICT practicals | Practicas con modelos de formación de precios y decisión. cartera ficticia seguida a traves de páginasa especificas en la WEB |
| Case study | Analisis de casos y resolución de los mismos especialmente en gestion de carteras de valores de renta fija y variable |
| Personalized attention |
|
|
| Assessment | |||
| Methodologies | Competencies | Description | Qualification |
| Directed discussion | A2 A3 A6 | Sobre temario y durante las sesiones | 5 |
| Guest lecture / keynote speech | A23 B3 B7 | presencia y atención activa del alumnado | 5 |
| Supervised projects | C6 | A escoger de cualquier epigrafe de los contenidos o tema relativo a mercados finnancieros | 10 |
| Case study | A7 A18 B3 | Se plantearán durante las sesiones y computarán para los alumnos que los resulevan | 5 |
| ICT practicals | B7 C6 | practicas en aula de informática sobre datos macro reales | 5 |
| Objective test | A7 A18 A21 | Durante el periodo lectivo se podran realizar pruebas que computaran en el calculo de la calificacion | 70 |
| Assessment comments | |||
|
Observaciones evaluación 1. Calificación de no presentado: Corresponde al alumno, cuando solo participe de actividades de evaluación que tengan una ponderación inferior al 20% sobre la calificación final, con independencia de la calificación alcanzada. 2. Segunda oportunidad y convocatoria adelantada: Los criterios de evaluación son los mismos para todas las oportunidades de evaluación. En la convocatoria adelantada es posible recuperar los puntos de la evaluación continua (solución de problemas, pruebas de respuesta breve, intervenciones durante las sesiones magistrales) mediante preguntas adicionales a la prueba objetiva final. 3. Estudiantes con reconocimiento de dedicación a tiempo parcial y dispensa académica de exención de asistencia: Excepto para las fechas aprobadas en la Junta de Facultad para la prueba objetiva final, para las restantes pruebas se acordará al inicio del curso un calendario específico de fechas compatible con su dedicación. 4. Sobre condiciones de evaluación final: Está prohibido acceder al aula de examen con cualquier dispositivo que permita la comunicación con el exterior y/o almacenamiento de información. 5. Identificación del estudiante: El estudiante ha de acreditar su personalidad de acuerdo con la normativa vigente. Otras observaciones de evaluación: Poner aquí cualquier aclaración sobre la evaluación de la asignatura. Del mismo modo, se indican a continuación una serie de recomendaciones (optativas) para incluir en la sección última de “Recomendaciones”, apartado de “Observaciones” para cumplir con el objetivo de “facultad sostenible” vinculado al GreenCampus: Versión en castellano: 1. La entrega de los trabajos documentales que se realicen en esta asignatura: a. Se solicitará en formato virtual y/o soporte informático b. Se realizará a través de Moodle, en formato digital sin necesidad de imprimirlos 2. Se debe tener en cuenta la importancia de los principios éticos relacionados con los valores de sostenibilidad en los comportamientos personales y profesionales. 3. Se trabajará para identificar y modificar prejuicios y actitudes sexistas y se influirá en el entorno para modificarlos y fomentar valores de respeto e igualdad. 4. Se facilitará la plena integración del alumnado que por razones físicas, sensoriales, psíquecias o socioculturales, experimenten dificultades a un acceso adecuado, igualitario y provechoso a la vida universitaria. Versión en gallego: 1. A entrega dos traballos documentais que se realicen nesta materia: a. Solicitarase en formato virtual e/ou soporte informático b. Realizarase a través de Moodle, en formato dixital sen necesidade de imprimilos 2. Débese ter en conta a importancia dos principios éticos relacionados cos valores de sostenibilidade nos comportamentos persoais e profesionais. 3. Traballaráse para identificar e modificar prexuízos e actitudes sexistas, e influirase na contorna para modificalos e fomentar valores de respecto e igualdade. 4. Facilitarase a plena integración do alumnado que por razón físicas, sensoriais, psíquicas ou socioculturais, experimenten dificultades a un acceso axeitado, igualitario e proveitoso á vida |
|||
| Sources of information |
| Basic |
PELLICER,M. (1992). Los mercados financieros organizados en España. Banco de España -Servicio de estudios |
|
BIBLIOGRAFÍA - BREALEY, R. Y STEWART, M. (1988): Fundamentos de financiación empresarial, McGraw-Hill. - CUERVO, A. Y OTROS (1999): Manual del Sistema Financiero Español, Ariel. - GRANDÍO DOPICO, A.; ÁLVAREZ COBELAS, J.; LÓPEZ SUÁREZ, P.A.; NOVO PETEIRO, J.A. (1997): Mercados Financieros, McGraw-Hill - MARTÍNEZ ABASCAL, E. (1993): Futuros y opciones en la gestión de carteras, McGraw-Hill - PELLICER, M. (1992): Los mercados financieros organizados en España, Banco de España, Servicio de estudios. - - |
|
| Complementary | |
|
MCGOLDRICK PETER J. (1996): Comercialización y venta de Servicios financieros, McGraw-Hill. - NICHOLAS TALEB N. (2007):El cisne negro, Paidos |
| Recommendations | ||
| Subjects that it is recommended to have taken before | ||
|
| Subjects that are recommended to be taken simultaneously | |
|
| Subjects that continue the syllabus |
| Other comments | |