| Study programme competencies |
| Code | Study programme competences |
| A1 | CE1 - Aprender a aprender, por exemplo, cómo, cándo, ónde novos desenvolvementos persoais son necesarios. |
| A2 | CE2 - Auditar unha organización e deseñar planes de consulta (por exemplo lexislación impositiva, inversións, estudo de casos, proxecto de traballo). |
| A3 | CE3 - Comprender detalles do funcionamento empresarial, tamaño de empresas, rexións xeográficas, sectores empresariais, vinculación con coñecemento e teorías básicas. |
| A4 | CE4 - Comprender a estrutura de linguas estranxeiras e desenvolver un vocabulario, Comprender, ler, falar e escribir nunha lingua estranxeira. |
| A5 | CE5 - Comprender a tecnoloxía nova e existente e o seu impacto para os novos/futuros mercados. |
| A6 | CE6 - Comprender os principios da enxeñaría e vinculalos co coñecemento empresarial. |
| A7 | CE7 - Comprender os principios da lei e vinculalos co coñecemento de negocios e xestión. |
| A8 | CE8 - Comprender os principios da psicoloxía, identificar as implicacións para a organización empresarial. |
| A9 | CE9 - Comprender os principio éticos, identificar as implicacións para as organizacións empresariais, deseño de escenarios. |
| A10 | CE10 - Comprender e utilizar sistemas contables e financeiros. |
| A11 | CE11 - Definir criterios de acordo de cómo unha empresa é definida e vincular os resultados coa análise do entorno para identificar perspectivas. |
| A12 | CE12 - Definir obxectivos, estratexias e políticas comerciais. |
| A13 | CE13 - Xestión dunha compañía a partir da planificación e control, utilizando conceptos, métodos e ferramentas. |
| A14 | CE14 - Xestionar as operacións da empresa. |
| A15 | CE15 - Xestionar os recursos financeiros. |
| A16 | CE16 - Identificar aspectos relacionados e comprender o seu impacto na organización empresarial. |
| A17 | CE17 - Identificar o impacto dos elementos micro e macroeconómicos na organización empresarial. |
| A18 | CE18 - Identificar as características dunha organización. |
| A19 | CE19 - Identificar novos desenvolvementos de organizacións empresariais para afrontar con éxito o entorno cambiante. |
| A20 | CE20 - Identificar e operar o software adecuado. Deseñar e implementar sistemas de información. |
| A21 | CE21 - Identificar e utilizar as ferramentas adecuadas de matemáticas e estatística. |
| A22 | CE22 - Planificar e xestionar os recursos humanos das organizacións. |
| A23 | CE23 - Uso de instrumentos para a análise de entornos empresariais. |
| A24 | CE24 - Derivar dos datos información relevante imposible de recoñecer por non profesionais. |
| B1 | CB1 - Que os estudantes demostrasen posuír e comprender coñecementos nunha área de estudo que parte da base da educación secundaria xeneral, e se adoita encontrar a un nivel que, se ben se apoia en libros de texto avanzados, inclúe tamén algúns aspectos que implican coñecementos procedentes da vangarda do seu campo de estudo. |
| B2 | CB2 - Que os estudantes saiban aplicar os seus coñecementos ao seu traballo ou vocación dunha forma profesional e posúan as competencias que adoitan demostrarse por medio da elaboración e defensa de argumentos e a resolución de problemas dentro da súa área de estudo. |
| B3 | CB3 - Que os estudantes teñan a capacidade de reunir e interpretar datos relevantes (normalmente dentro da súa área de estudo) para emitir xuízos que inclúan unha reflexión sobre temas relevantes de índole social, científica ou ética. |
| B4 | CB4 - Que os estudantes poidan transmitir información, ideas, problemas e solucións a un público tanto especializado como non especializado. |
| B5 | CB5 - Que os estudantes desenvolvesen aquelas habilidades de aprendizaxe necesarias para emprender estudos posteriores cun alto grao de autonomía. |
| B6 | CG1 - Que os estudantes formados sexan profesionais versátiles, capacitados tanto de iniciar o seu propio negocio como de desempeñar labores de deseño, planificación, organización, xestión, asesoramento e avaliación nas áreas e departamentos contables, financeiros e fiscais de organizacións empresariais, con especial referencia ás pequenas e medianas empresas. |
| B7 | CG2 - Que os estudantes posúan unha elevada capacitación metodolóxica de xestión e tratamento da información que lles proporcione vantaxes competitivas, non só no seu labor profesional, senón nunha sociedade global en permanente transformación. Para iso, o Grao debe estar dotado dun axeitado nivel de interdisciplinariedade, transversalidad e integración nas súas materias. |
| B8 | CG3 - Que os estudantes presten especial atención aos cambios que, tanto en conceptos, coma en metodoloxía ou en aplicacións, implican no mundo empresarial as novas tecnoloxías da información e as comunicacións. Así mesmo deben poder obter e actualizar os coñecementos específicos que teñan como base a aparición de novas leis e regulamentos que afecten ao mundo fiscal, financeiro ou contable. |
| B9 | CG4 - Que os estudantes integren a aprendizaxe na súa vida e no seu labor profesional, a través da metodoloxía de ensino que lles achega o Grao, o cal lles proporciona unha formación básica xeral que servirá como puntal para a formación continua ao longo da vida. |
| B10 | CG5 - Que os estudantes teñan unha perspectiva integral e destreza no manexo dos conceptos, técnicas e ferramentas empregados en cada unha das diferentes áreas funcionáis, con especial referencia ás contables, financeiras e fiscais da empresa; así como entender as relacións que existen entre elas e cos obxectivos xerais da organización. Todo iso tendo en conta os principios de sustentabilidade e responsabilidade social das mesmas. |
| B11 | CG6 - Que os estudantes saiban identificar e anticipar oportunidades, asignar recursos, organizar a información, realizar asesoramento fiscal e contable, control orzamentario, xestión de tesouraría, auditorías de contas e temas concursais (suspensións de pagamentos e quebras), tomar decisións en condicións de incerteza e avaliar resultados. |
| B12 | CG7 - Que os estudantes sexan capaces de liderar proxectos nas áreas de valoración da empresa, de dirección estratéxica e financeira; deben poder entender a información contable das empresas co fin de obter conclusións e realizar predicións tanto sobre rendementos coma sobre riscos futuros. |
| B13 | CG8 - Que os estudantes identifiquen os requisitos legais da información financeira aos que a empresa debe enfrontarse. |
| B14 | CG9 - Que os estudantes manifesten respecto aos dereitos fundamentais e de igualdade entre homes e mulleres, o respecto e a promoción dos Dereitos Humanos e os principios de igualdade de oportunidades, non discriminación e accesibilidade universal das persoas con discapacidade. |
| C1 | CT1 - Expresarse correctamente, tanto de forma oral coma escrita, nas linguas oficiais da comunidade autónoma. |
| C2 | CT2 - Dominar a expresión e a comprensión de forma oral e escrita dun idioma estranxeiro. |
| C3 | CT3 - Utilizar as ferramentas básicas das tecnoloxías da información e as comunicacións (TIC) necesarias para o exercicio da súa profesión e para a aprendizaxe ao longo da súa vida. |
| C4 | CT4 - Desenvolverse para o exercicio dunha cidadanía aberta, culta, crítica, comprometida, democrática e solidaria, capaz de analizar a realidade, diagnosticar problemas, formular e implantar solucións baseadas no coñecemento e orientadas ao ben común. |
| C5 | CT5 - Entender a importancia da cultura emprendedora e coñecer os medios ao alcance das persoas emprendedoras. |
| C6 | CT6 - Valorar criticamente o coñecemento, a tecnoloxía e a información dispoñible para resolver os problemas cos que deben enfrontarse. |
| C7 | CT7 - Asumir como profesional e cidadán a importancia da aprendizaxe ao longo da vida. |
| C8 | CT8 - Valorar a importancia que ten a investigación, a innovación e o desenvolvemento tecnolóxico no avance socioeconómico e cultural da sociedade. |
| Learning aims | |||
| Learning outcomes | Study programme competences | ||
| Comprender la estructura de los mercados financieros, su regulación y evolución, desde una perspectica económica. | A2 A5 A7 A9 A15 A21 |
B1 B3 B4 B8 B12 B13 |
C1 C3 C5 C7 |
| Comprender las interrelaciones económicas que influyen en la valoración de los activos financieros de toda índole. Conocer los mecanismos que desencadenan las tormentas financieras. | A1 A6 A10 A16 A18 |
B1 B3 B7 B11 B12 |
C2 C4 C6 C8 |
| En general conocer el funcionamiento de los distintos mercados financieros nacionales e internacionales. Asimismo el el sistema de formacion de precios de los productos financieros y la reglamentación básica. Se hace enfasis en la relación entre las variables macroeconómicas y el comportamiento de los mercados globales | A3 A4 A11 A14 A17 A23 |
B5 B6 B14 |
C6 C7 |
| Comprender la estructura de los mercados financieros, su regulación y evolución, desde una perspectica económica. | A5 A6 A10 A13 |
B2 B10 |
C4 |
| En general conocer el funcionamiento de los distintos mercados financieros nacionales e internacionales. Asimismo el el sistema de formacion de precios de los productos financieros y la reglamentación básica. Se hace enfasis en la relación entre las variables macroeconómicas y el comportamiento de los mercados globales | A15 A20 A23 |
B7 B9 |
C3 |
| Comprender las interrelaciones económicas que influyen en la valoración de los activos financieros de toda índole. Conocer los mecanismos que desencadenan las tormentas financieras. | A8 A12 A13 A16 A19 A22 A24 |
C6 |
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| Contents |
| Topic | Sub-topic |
| 1. INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS 2. ORGANIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 3. MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS EN ESPAÑA 4. MERCADO MONETARIO 5. MERCADOS DE RENTA FIJA 6. OPCIONES Y FUTUROS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA APLICACIÓN PRACTICA 7. MERCADO DE RENTA VARIABLE 8. FONDOS DE INVERSIÓN 9. GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 10. NUEVOS CONTENIDOS DE CERTIFICACIÓN CNMV |
1. INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS 1.1. Sujetos de los mercados financieros 1.2. Agentes económicos 1.3. Activos financieros 1.3.1.1. Definición 1.3.1.2. Características 1.4. Intermediarios o mediadores 1.4.1.1. Definición 1.4.1.2. Funciones 1.5. Mercados financieros: Concepto y clasificación 1.6. Concepto 1.7. Mecanismo de fijación de precios 1.8. Clasificación 1.9. Características 1.10. Ámbito de aplicación 1.11. Sistema financiero español 2. ORGANIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 2.1. Sistemas de contratación 2.2. M. Descentralizado 2.3. M. Centralizado: Continuos y Discretos 2.4. M. Cerrados 2.5. Sistema de Compensación y Liquidación 2.6. Seguridad 2.7. Agilidad 2.8. Economía 3. MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS EN ESPAÑA 3.1. Antecedentes: Política monetaria, déficit público, mercado bursátil 3.2. Características históricas 3.3. Reformas Sistema Financiero Español 3.4. Política Monetaria 3.5. Agregados Monetarios 3.6. Mecanismos 3.7. Mercado Monetario 3.8. Características 4. MERCADO MONETARIO 4.1. Características de sus títulos 4.2. Razones de su desarrollo 4.3. Sistema telefónico del Mercado de Dinero (STMD) 4.4. Surgimiento 4.5. Funciones 4.6. Submercados del Mercado Monetario 4.7. M. Interbancario 4.7.1.1. Definición 4.7.1.2. Papel del BE 4.7.1.3. Características 4.7.1.4. Partes que intervienen 4.7.1.5. Submercados 4.8. M. Monetario General 5. MERCADOS DE RENTA FIJA 5.1. Cotización de un bono 5.2. Componentes de la renta fija 5.3. Empréstitos 5.4. Bonos 5.5. Duración de los títulos de renta fija 6. OPCIONES Y FUTUROS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA Aplicacion practica 6.1. Futuros 6.1.1. Definición 6.1.2. Utilidades 6.1.3. Estrategia de cobertura 6.1.3.1.1. Short Hedging 6.1.3.1.2. Long Hedging 6.1.4. Problemas 6.2. Opciones 6.2.1. Clasificación 6.2.2. Operativa 6.2.3. Precio de la Prima 6.2.4. Productos sintéticos 7. MERCADO DE RENTA VARIABLE 7.1. Concepto 7.2. Métodos de análisis 7.3. A. Fundamental 7.4. A. Técnico 7.5. A.Econométrico 7.6. Teorias de inversión: aplicabilidad y critica 7.6.1. C.A.P.M. 7.6.2. A.P.T. 7.6.3. Teoría de la inversión anómala 7.6.4. Efectos estacionales 7.6.5. Combinación de Tributos 7.6.6. Factores representativos 7.6.7. Críticas a las teorías de análisis 7.6.8. Modigliani y Miller 8. FONDOS DE INVERSIÓN 8.1. Definición y tipológia 8.2. Historia 8.3. Cambios legales y marco europeo de invesión 8.4. Clasificación 8.5. Metodologias de gestópn de carteras de Fondos 8.6. Efecto fiscal 8.7. Nuevos fondos después de la Gran recesión 2007-2010.La industria de los fondos de inversión. 9. GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 9.1. Definición globalización / integración 9.2. Evolución histórica 9.3. Evidencias de la integración 9.4. Goldstein:FMI 9.5. Teoría de la escalera integradora 9.6. Problemas de integración 9.7. Modelos de integración 9.8. Mecanismos de interrelación 9.9. Conclusión del proceso integrador 10.. NUEVOS CONTENIDOS DE CERTIFICACIÓN CNMV 10.1 Riesgos, características y aspectos esenciales de los productos de inversión. Implicaciones fiscales. Productos mas complejos, ampliación de riesgos. 10.2 Costes y gastos totales del producto financiero y del asesoramiento o servicios. 10.3 test de idoneidad y directrices 10.4 Adecuación de los productos ofrecidos y la información del cliente actual y futura 10.5 Mercados y fijación de precios de los diferentes activos 10.6 relación entre las cifras económicas regionales, nacionales o globales y el valor de los productos de inversión. 10.7 productos y su relación entre los resultados pasados y los rendimientos esperados futuros. 10.8 Documentos necesarios para la inversión. Folletos y estados financieros 10.9 Estructuras de mercado. Plataformas de negociación. Mercados secundarios. 10.10 Fundamentos de la gestión de carteras de inversión y características de la diversificación |
| Planning | ||||
| Methodologies / tests | Competencies | Ordinary class hours | Student’s personal work hours | Total hours |
| Directed discussion | A1 A3 A11 B10 B11 B12 B13 B14 C1 C2 C3 C4 C5 | 18 | 18 | 36 |
| Objective test | A15 A16 A17 | 3 | 27 | 30 |
| Guest lecture / keynote speech | A5 A20 A23 A24 B1 B2 B3 B4 B5 B6 B7 B8 B9 C7 | 20 | 40 | 60 |
| Supervised projects | A7 A9 A14 | 3 | 3 | 6 |
| ICT practicals | A2 A4 A5 A6 A7 A8 A10 A12 A13 A21 A22 | 3 | 3 | 6 |
| Case study | A18 A19 C6 C8 | 3 | 6 | 9 |
| Personalized attention | 3 | 0 | 3 | |
| (*)The information in the planning table is for guidance only and does not take into account the heterogeneity of the students. | ||||
| Methodologies |
| Methodologies | Description |
| Directed discussion | Discusión de casos reales de comportamiento de los mercados de renta fija y variable |
| Objective test | Puntuará un maximo de 7 puntos en la nota final. Es preciso obtener un minimo de 3 puntos en ella para apobar. |
| Guest lecture / keynote speech | Referencia directa a casos reales y comportamiento de los mercados. Se exige presencia de un 80% de las sesiones para aprobar la materia. |
| Supervised projects | Trabajos en grupo sobre elementos del temario. con presentación final |
| ICT practicals | Practicas con modelos de formación de precios y decisión. cartera ficticia seguida a traves de páginasa especificas en la WEB |
| Case study | Analisis de casos y resolución de los mismos especialmente en gestion de carteras de valores de renta fija y variable |
| Personalized attention |
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| Assessment | |||
| Methodologies | Competencies | Description | Qualification |
| Objective test | A15 A16 A17 | Durante el periodo lectivo se podran realizar pruebas que computaran en el calculo de la calificacion | 70 |
| Case study | A18 A19 C6 C8 | Se plantearán durante las sesiones y computarán para los alumnos que los resulevan | 5 |
| ICT practicals | A2 A4 A5 A6 A7 A8 A10 A12 A13 A21 A22 | practicas en aula de informática sobre datos macro reales | 5 |
| Supervised projects | A7 A9 A14 | A escoger de cualquier epigrafe de los contenidos o tema relativo a mercados finnancieros | 10 |
| Directed discussion | A1 A3 A11 B10 B11 B12 B13 B14 C1 C2 C3 C4 C5 | Sobre temario y durante las sesiones | 5 |
| Guest lecture / keynote speech | A5 A20 A23 A24 B1 B2 B3 B4 B5 B6 B7 B8 B9 C7 | presencia y atención activa del alumnado | 5 |
| Assessment comments | |||
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<p>Observaciones evaluación</p><p>1. Calificación de no presentado: Corresponde al alumno, cuando solo participe de actividades de evaluación que tengan una ponderación inferior al 20% sobre la calificación final, con independencia de la calificación alcanzada.</p><p>2. Segunda oportunidad y convocatoria adelantada: Los criterios de evaluación son los mismos para todas las oportunidades de evaluación. En la convocatoria adelantada es posible recuperar los puntos de la evaluación continua (solución de problemas, pruebas de respuesta breve, intervenciones durante las sesiones magistrales) mediante preguntas adicionales a la prueba objetiva final.</p><p>3. Estudiantes con reconocimiento de dedicación a tiempo parcial y dispensa académica de exención de asistencia: Excepto para las fechas aprobadas en la Junta de Facultad para la prueba objetiva final, para las restantes pruebas se acordará al inicio del curso un calendario específico de fechas compatible con su dedicación.</p><p>4. Sobre condiciones de evaluación final: Está prohibido acceder al aula de examen con cualquier dispositivo que permita la comunicación con el exterior y/o almacenamiento de información.</p><p>5. Identificación del estudiante: El estudiante ha de acreditar su personalidad de acuerdo con la normativa vigente.</p><p>Otras observaciones de evaluación: Poner aquí cualquier aclaración sobre la evaluación de la asignatura.</p><p>Del mismo modo, se indican a continuación una serie de recomendaciones (optativas) para incluir en la sección última de “Recomendaciones”, apartado de “Observaciones” para cumplir con el objetivo de “facultad sostenible” vinculado al GreenCampus:</p><p>Versión en castellano:</p><p>1. La entrega de los trabajos documentales que se realicen en esta asignatura:</p><p>a. Se solicitará en formato virtual y/o soporte informático</p><p>b. Se realizará a través de Moodle, en formato digital sin necesidad de imprimirlos</p><p>2. Se debe tener en cuenta la importancia de los principios éticos relacionados con los valores de sostenibilidad en los comportamientos personales y profesionales.</p><p>3. Se trabajará para identificar y modificar prejuicios y actitudes sexistas y se influirá en el entorno para modificarlos y fomentar valores de respeto e igualdad.</p><p>4. Se facilitará la plena integración del alumnado que por razones físicas, sensoriales, psíquecias o socioculturales, experimenten dificultades a un acceso adecuado, igualitario y provechoso a la vida universitaria.</p><p>Versión en gallego:</p><p>1. A entrega dos traballos documentais que se realicen nesta materia:</p><p>a. Solicitarase en formato virtual e/ou soporte informático</p><p>b. Realizarase a través de Moodle, en formato dixital sen necesidade de imprimilos</p><p>2. Débese ter en conta a importancia dos principios éticos relacionados cos valores de sostenibilidade nos comportamentos persoais e profesionais.</p><p>3. Traballaráse para identificar e modificar prexuízos e actitudes sexistas, e influirase na contorna para modificalos e fomentar valores de respecto e igualdade.</p><p>4. Facilitarase a plena integración do alumnado que por razón físicas, sensoriais, psíquicas ou socioculturais, experimenten dificultades a un acceso axeitado, igualitario e proveitoso á vida</p>
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| Sources of information |
| Basic |
PELLICER,M. (1992). Los mercados financieros organizados en España. Banco de España -Servicio de estudios |
|
BIBLIOGRAFÍA - BREALEY, R. Y STEWART, M. (1988): Fundamentos de financiación empresarial, McGraw-Hill. - CUERVO, A. Y OTROS (1999): Manual del Sistema Financiero Español, Ariel. - GRANDÍO DOPICO, A.; ÁLVAREZ COBELAS, J.; LÓPEZ SUÁREZ, P.A.; NOVO PETEIRO, J.A. (1997): Mercados Financieros, McGraw-Hill - MARTÍNEZ ABASCAL, E. (1993): Futuros y opciones en la gestión de carteras, McGraw-Hill - PELLICER, M. (1992): Los mercados financieros organizados en España, Banco de España, Servicio de estudios. - - |
|
| Complementary | |
|
MCGOLDRICK PETER J. (1996): Comercialización y venta de Servicios financieros, McGraw-Hill. - NICHOLAS TALEB N. (2007):El cisne negro, Paidos |
| Recommendations | ||
| Subjects that it is recommended to have taken before | ||
|
| Subjects that are recommended to be taken simultaneously | |
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| Subjects that continue the syllabus |
| Other comments | |